1960年代的香港，粤剧小生冯玉郎凭借一副“玉貌莺喉”红遍东南亚。他爱上了台下的一位富家公子，为了厮守，他远赴泰国做了变性手术，改名冯莺儿，从此销声匿迹。四十年后，为了筹措善款，隐姓埋名的她重出江湖，遇到了一位天赋极高的反串花旦阿杰。阿杰的每一个身段、每一句唱腔，都像极了当年的冯玉郎。在一场《帝女花》的排练中，两人终于认出彼此——阿杰竟是当年那位富家公子的养子。当恩仇在舞台下交锋，他们决定将所有爱恨情仇，都宣泄在那一折戏文之中。

美得令人心碎。对旧时代梨园的还原极其考究，服装和化妆美轮美奂。探讨了性别认同与艺术传承的沉重话题，最后戏台上的对视镜头，包含了一生的遗憾与和解。